日経平均の日足チャート
11月は10月・9月に次いで、株価が暴落しやすい月であります。2015年11月4日の郵政上場を控えた日経平均株価は、月の初日である11月2日から大きく下落して大陰線となりました。10月末日にTDセットアップによる天井を付けていることから、あっけなく戻り高値を付けてしまったことになります。
下記は過去の似た局面の日足チャートです。いずれも、TDセットアップにより戻り高値を確認して下落していきました。
景気ウォッチャー投資法とは
実は、この長期的下落を野田聖二先生が発明された景気ウォッチャー投資法が見事に言い当てているのです。内閣府が毎月第6営業日に発表する景気ウォッチャー指数の現況一致指数が前月に比べて1.5ポイント以上変化したら、変化した方向にポジションをとるというのが景気ウォッチャー投資法です。この投資法では、先行指数を補助指標として使用しており、あわせて発表される先行指数の変化方向が大きく食い違うものであればポジション構築は中止となります。
本稿では、トレードステーションにより、景気ウォッチャー投資法を分析しました。
変数の最適化
下記のグラフの上図は、景気ウォッチャー指数が現状一致指数が何ポイント動いたときに、トータル純損益はいくらになるのかをトレードステーションで分析したグラフです。現状一致指数が1.5ポイント動いたときにポジションを構築するのが最適となっています。なお、本稿の分析では、月の第3週始値で売買をしています。
次に、下記のグラフの上図は、先行指数が何ポイント以内の変化幅であるときに、ポジションを構築するのが最適なのかを調べたグラフです。
先行指数が逆に2ポイント以内の変化幅であるときに、ポジションを構築するのが最適となっています。
以上から、最適な売買条件は、現状一致指数が1.5ポイント以上改善し、先行指数が2ポイント以内の悪化又は0ポイント以上の改善であれば買いとなります。売りの場合はこの条件を反対にします。
景気ウォッチャー投資法の実績
下記は、最適売買条件によるトレードリポートです。買いの場合ですが、勝率は約74%、プロフィットファクター6.1と驚異的な成績となっています。一方、売りの場合ですが、勝率は約56%、プロフィットファクター2.76とまずまずの成績となっています。
また、年次損益を確認すると、相場がピークから下落する局面の2000、2001、2007、2008の各年で成績が良くなっています。一方、相場が保ちあいに入っていた2010、2011、2012、2014の各年ではマイナスとなっています。
野田聖二先生の景気ウォッチャー投資法入門が発売された2010年9月以降に売買していると、損益は横ばいで徒労に終わってしまいます。実は、これはシステムトレードではよくあることです。トレードシステムにも好不調の波があるため、最適化により直近の成績を良くしたシステムは、実運用においてはいきなり過去最大のドローダウンをくらうことはよくあります。
残念ながら、野田聖二先生のブログは昨年末で閉鎖されてしまいましたが、この投資法による売買の収穫期がようやく訪れようとしています。
景気ウォッチャー投資法の損益曲線
下記は、最適売買条件にによる売買記録と損益曲線です。累積損益は景気ウォッチャー投資法入門が発売された2010年9月からほぼ横ばいです。実に、5年近くもドローダウンにより収益が上がらない状態でした。実は、これは、相場が保ちあい局面に入り、ちゃぶつく状態が続いていたからです。この投資法の成績があがるのは、相場がピークに達した後に大きく下落するときです。
株式相場では、上昇期間よりも下落期間のほうが短期間で大きな値幅を取ることができます。つまり、景気ウォッチャー投資法は、ようやくドローダウンを抜け出して、収穫期に入ったといえるのです。
林 則行
宝島社
2015-02-13
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コメント
コメント一覧
鋭い分析にいつも感服させられます。
ナンピンは金ETFに対してこそやるものだと思うのですが如何でしょうか?
株式なんてタカタのようになったら目も当てられません。
金や原油は倒産がないから安心ですね。
もちろんわざわざ高値を買いません。底を狙っていきますけど。
個人的には、ナンピンはしません。予測と違う方向にいくときは、大抵大きく行きすぎるのが相場だからです。
トレンドが確実に転換したと判断できるまで手を出しません。
ただし、トレンド転換を確認したら速やかにポジションをとります。
今の中間半とう局面なんかいい例です。
下がってから安心して売ったのでは意味ないです。
トレンド変わった瞬間にポジションをとるのが一番です。
金は来年2月の底打ち説が信憑性を増してきましたね。
過去記事にあるとおり、ちょうど、日経平均も中間半とうは、最短で来年2月までという予測です。
来週火曜日の景気ウォッチャー指数が改善していれば、しばらくは売りも一休みですね。
うなぎのつかみどりをやってるようなものなので、数打てば当たるわけではなく
急所で一撃必殺をかまさないと、利は取れないです
現時点で、1540純金信託が絶好の仕込み場ではないかと思われますが、如何でしょうか?
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